Balonul imobiliar irlandez in toata splendoarea sa

Irlanda este problema numarul unu a europenilor in acest moment, FMI, UE si BCE pregatind un fond in valoare de cel putin cateva zeci de miliarde de euro in scopul salvarii economiei irlandeze. Pentru inceput, trebuie spus ca Irlanda este o tara de cinci ori mai mica decat Romania, avand o populatie de 4,4 milioane de persoane, insa PIB-ul este cu o treime mai mare: 160 miliarde euro versus 120 de miliarde cat avem noi, scrie Cristian Orgonas pe blogul sau.

La ei, piata imobiliara a ajuns la apogeu in 2006-2007, ani in care se construiau 80-90.000 de locuinte anual, numar urias daca luam in considerare populatia. Spre comparatie, daca in Irlanda se construiau peste 20 de locuinte la 1.000 de locuitori, media europeana era de 5-6, iar in Romania de doar 3. Mai jos se poate observa evolutia numarului de locuinte finalizate anual in Romania si Irlanda.

Mai mult, intre 2000 si 2009, fondul locativ al irlandezilor a crescut cu 64%, desi populatia nu a crescut decat cu 15%. In Romania, in aceeasi perioada, fondul locativ a crescut cu doar 6%.

Sa discutam putin si despre creditare: daca in 2001, bancile au acordat credite pentru investitii imobiliare in valoare de 8,7 mld. euro, in 2006 cifra a trecut de 30 de miliarde, revenind apoi la valori ceva mai normale in 2009.

In Romania, bancile au in derulare credite ipotecare in valoare totala de 6,5 miliarde de euro, respectiv suma pe care bancile irlandeze o aruncau pe piata in doar 2-3 luni pe perioada boom-ului imobiliar.

In ce priveste pretul mediu al unei locuinte, acesta a evoluat conform graficului de mai jos: de la mai putin de 100.000 de euro in 1996, la peste 200.000 in 2002, si la peste 300.000 in 2006-2007, perioada dupa care a urmat scaderea.

Practic, in T1.10, pretul mediu al unei locuinte noi a fost cu 35% mai mic decat in perioada de maxim, iar pretul unei locuinte vechi a scazut cu 30%, ajungand la valoarea din 2002. Datele oficiale se opresc deocamdata la primul trimestru, insa alte cifre arata ca in T2, pretul locuintelor a scazut cu inca 1,7% fata de T1.

Intre 1991 si 2007, pretul mediu a crescut de aproape 6 ori, in timp ce veniturile doar s-au dublat – daca in 1991, pretul mediu al unei locuinte reprezenta echivalentul a 200 de salarii brute saptamanale, in 2007 pretul mediu reprezenta echivalentul a peste 500 de salarii saptamanale, sau aproximativ salariul brut pe 10-11 ani. Acum, pretul mediu reprezinta salariul brut pe ~6 ani.

Conform unui studiu, pe piata exista in prezent un surplus de 170.000 de locuinte care nu isi gasesc cumparatori – la un cost mediu de 250.000 de euro, valoarea acestor locuinte depaseste 40 de miliarde de euro. Cu alte cuvinte, bancile au finantat dezvoltatorii imobiliari, iar acestia au acum in stoc locuinte in valoare de zeci de miliarde, pe care nu le pot vinde.

Cum stau irlandezii cu creditele imobiliare neperformante: un numar de 789.000 de locuinte sunt ipotecate (~40% din fondul total de locuinte), dintre care proprietarii a 40.000 de locuinte au intarziat plata ratelor cu mai mult de 90 de zile. La un pret mediu de 250.000 de euro, valoarea acestor locuinte este de 10 miliarde de euro sau 6% din PIB.

Curios este faptul ca, desi in cazul a 28.000 de locuinte plata ratelor a intarziat cu mai mult de 180 de zile (sase luni), bancile nu se grabesc deloc sa ii execute pe rau platnici.

Comenteaza pe blogul lui Cristian Orgonas.