BNR: Rata restantelor firmelor din sectoarele imobiliar si constructii, mai mare decat cea pe intreaga economie

In opinia bancilor, sectorul imobiliar, urmat de cel al constructiilor, au cunoscut cea mai accentuata deteriorare a riscului de credit in ultimul an. Expunerea bancilor pe aceste doua sectoare este relativ mare, in crestere comparativ cu importanta lor in economie (21 la suta din creditele acordate in martie 2009) si neomogena la nivelul institutiilor de credit, arata Raportul asupra stabilitatii financiare publicat luni, 29 iunie, de Banca Nationala a Romaniei.

Rata restantelor generata de firmele din sectoarele imobiliar si constructii (3,2 la suta, martie 2009) este superioara celei de la nivelul intregii economii (2,7 la suta, martie 2009), mai arata raportul (pagina 66 din documentul atasat).

Riscurile din creditarea imobiliara au crescut, dar exista elemente ce contrabalanseaza influenta negativa, arata documentul publicat de BNR.

Factorii principali de risc sunt:

• (i) ponderea mare in finantarea companiilor a creditului garantat cu imobile (o evolutie adversa a valorii acestui colateral poate deteriora calitatea portofoliului bancilor);
• (ii) rata restantelor in crestere consistenta (dar de la o valoare modica);
• (iii) expunerea mare a bancilor pe firmele din sectorul imobiliar si constructii.

Factorii care atenueaza riscurile sunt:

• (i) ponderea mai redusa in portofoliul bancar (comparativ cu tarile din UE) a creditului ipotecar acordat populatiei;
• (ii) nivelul destul de prudent al LTV (loan-to-value);
• (iii) scaderea relativ mica a intentiei populatiei de achizitionare a unui imobil in urmatoarele 12 luni.

Documentul mai arata:

• Valoarea activelor imobiliare ar trebui sa scada cu aproximativ 35 la suta fata de pretul de achizitie (si nu fata de maximul atins in piata) pentru ca valoarea colateralului sa se reduca sub cea a creditului.
• Aceasta ar insemna mai mult decat scaderea medie a preturilor imobilelor inregistrata pe plan international in cazul crizelor anterioare (respectiv de 29 la suta).
• Creditul ipotecar are o pondere redusa in totalul creditului catre populatie (21,7 la suta, ianuarie 2009). (In zona euro, 71 la suta din totalul creditului catre populatie este ipotecar (decembrie 2008))
• Asadar, comparativ cu alte tari din UE, situatia Romaniei este puternic atipica, ceea ce ar putea constitui in prezent un element pozitiv pentru stabilitatea financiara, in conditiile in care piata imobiliara s-ar deteriora suplimentar.

• De altfel, acest ultim risc ar putea avea manifestari mai putin severe in Romania decat in restul UE, pentru ca intentiile de achizitie a unei locuinte in urmatoarele 12 luni, desi s-au deteriorat, se situeaza de la inceputul anului 2009 peste media UE.
• Creditul de consum garantat cu ipoteci a luat amploare (ajungand la 36,7 la suta din creditul de consum, martie 2009), insa si riscul s-a amplificat.
• Rata restantelor a crescut de aproximativ zece ori din decembrie 2007, dar nivelul este inca redus (0,42 la suta, martie 2009).