Turcia ia distanță față de politicile monetare „neortodoxe” ale președintelui Recep Erdogan, dar lira tot se prăbușește la un nou minim istoric

Banca centrală a Turciei a majorat joi rata dobânzii cheie a ţării, aproape dublând-o de la 8,5% la 15%, în timp ce noua administraţie economică a preşedintelui Recep Tayyip Erdogan, reales recent, s-a angajat într-o schimbare dramatică a politicii monetare, transmite CNBC, potrivit News.ro.

Banca a spus că va exista o înăsprire treptată a politicii monetare, până când valoarea inflaţiei din ţară se va îmbunătăţi. Creşterea uriaşă a dobânzii, de 6,5 puncte procentuale, este prima efectuată în ţară din martie 2021, dar este sub aşteptările analiştilor, privind o creştere cu 11,5 puncte procentuale, la 20%.

„Comitetul a decis să înceapă procesul de înăsprire monetară pentru a stabili cât mai curând posibil cursul dezinflaţiei, pentru a ancora aşteptările inflaţioniste şi a controla deteriorarea comportamentului preţurilor”, a declarat într-un comunicat banca centrală, condusă de noul guvernator Hafize Gaye Erkan.

Unii analişti au criticat însă mişcarea băncii centrale, pentru că nu merge suficient de departe.

Analiștii spun că majorarea dobânzii de referință a fost precaută

„Au, dezamăgitor. Nu este suficient. Trebuiau să facă o creştere frontală. Pieţei nu îi va plăcea asta”, a scris Timothy Ash, un strateg pentru pieţele emergente la BlueBay Asset Management, într-o notă trimisă prin e-mail.

Lira turcească a scăzut la un minim record de aproximativ 24,1 faţă de dolar în urma ştirilor, de la 23,54 înainte de anunţarea deciziei, potrivit datelor Reuters.

George Dyson, analist senior la firma de consultanţă Control Risks, consideră că vor exista noi creşteri pentru a aduce dobânda de politică monetară la cel puţin 20%.

„Ministrul turc de Finanţe Mehmet Simsek trebuie să fie puţin precaut. Sunt încrezător că este îngrijorat de declanşarea din neatenţie a unei crize a datoriilor prin încetinirea prea rapidă a economiei”, a spus Dyson pentru CNBC.

Hamish Kinnear, un analist senior pentru Orientul Mijlociu şi Africa de Nord la firma de informaţii privind riscurile Verisk Maplecroft, a fost de acord.

„Acesta este un semn că noul guvernator încearcă să meargă cu atenţie pentru a evita o ciocnire cu preşedintele Erdogan, ultimul guvernator al băncii centrale care a majorat ratele dobânzilor a fost demis de preşedinte după mai puţin de cinci luni în funcţie”, a amintit Kinnear.

Politicile economice ale lui Erdogan au pus pe butuci economia Turciei

Curbă in forma de U a politicii monetare Turcia şi-a redus constant dobânda de politică monetară, de la 19% la sfârşitul lui 2021 la 8,5% în martie, pe măsură ce inflaţia a crescut, depăşind 80% la sfârşitul lui 2022 şi încetinind la puţin sub 40% în mai.

Economica tradiţională susţine că dobânzile trebuie crescute pentru a reduce inflaţia, dar Erdogan, „un inamic” autodeclarat al ratelor dobânzilor care numeşte instrumentul „mama tuturor răului”, a susţinut vocal o strategie de scădere a acestora.

Rezultatul a fost o criză a costului vieţii pentru turci, pe măsură ce moneda ţării, lira, s-a prăbușit.

Lira a pierdut aproximativ 80% din valoarea sa faţă de dolar în ultimii cinci ani, iar Turcia s-a trezit cu rezerve precare de valută străină, deoarece a vândut miliarde de dolari pentru a încerca să își susțină moneda națională.

În cine își pun turcii speranțe că le va redresa economia

Arhitectul încercării de revenire a Turciei la ortodoxia economică este Simsek, ministrul de Finanţe numit de Erdogan, care a fost viceprim-ministru şi ministru de Finanţe între 2009 şi 2018 şi este respectat de investitori.

După câţiva ani în care Erdogan a exercitat un control puternic asupra băncii centrale a Turciei, preşedintele pare dispus să lase factorii de decizie monetară să aibă mai multă independenţă, cel puţin pentru moment.

„Erdogan a acceptat că durerea pe termen scurt este necesară pentru a redresa economia şi că, parând să-l împuternicească pe Simsek, se va juca bine cu pieţele. Întrebarea va fi cât timp va tolera Erdogan acea durere şi dacă şi când presiunea societăţii va deveni prea mare şi îi va retrage controlul lui Simsek. Tentaţia va fi mereu prezentă ca Erdogan să intervină din nou”, a spus Dyson.

La mijlocul lunii iunie, Erdogan a spus că opoziţia sa faţă de creşterea ratelor dobânzilor a rămas neschimbată, dar a spus că va respecta deciziile lui Simsek pentru a reduce inflaţia.

„Unii dintre prietenii noştri nu ar trebui să se înşele, cum ar fi (întrebând) ‘Preşedintele nostru intenţionează o schimbare serioasă a politicilor privind ratele dobânzilor?’ Dar, luând în considerare gândirea ministrului nostru de trezorerie şi finanţe, am acceptat că va lua măsuri rapid, confortabil cu banca centrală”, a spus el reporterilor la acea vreme.