Europa si dolarul „la stele”

Scaderea drastica a pretului petrolului a determinat investitorii sa trimita spre casele de brokeraj ordine “Buy”. Dar, in timp ce Europa a atins maximele ultimilor cinci ani, cotatiile din SUA au inchis “pe zero” ca umare a prudentei investitorilor la deschiderea sezonului de raportari trimestriale.

Marti 10 Octombrie indicele Dow Jones a inchis “flat” la 11.867,17, S&P500 a crescut 2,76 puncte la 1.353,42, iar indicele de tehnologie Nasdaq100 a crescut 0,13% la 1.693,29 puncte.

Europa in schimb a inregistrat o sesiune mult mai buna: DAX30 din Germania +33,31 puncte, adica 0,55% la 6.117,71 puncte, indicele pan-european EuroStoxx50 +0,54% la 3.960,67 puncte, iar FTSE de la Londra a crescut 41,8 puncte, adica 0,69% la 6.030,9.

Scaderea pretului petrolului a fost de ajutor pentru companiile de transport aerian: Air France (+1,88% la 24,98 euro) si British Airways (+1,45% la 436,5 pence), dar si pentru cele constuctoare de autoturisme (Renault +0,78% la 90,65 euro, Volkswagen +1,41% la 70,29 si BMW +0,76% la 42,39 euro).

EADS a fost extrem de urmarita datorita anuntului de schimbare in managementul de top la Airbus: Louis Gallois il va inlocui la carma companiei pe Christian Streiff.

Cotatia EADS a crescut 3,62% la 20,89 euro, atat datorita planului de restructurare si de reduceri de personal anuntat de noul sef al companiei, cat si datorita faptului ca Spania si Rusia ar putea sa isi sporeasca participatia in cadrul EADS.

In Statele Unite la loc de cinste au stat companiile din sectorul energetic. Paradoxal, acestea nu au scazut ca urmare a deprecierii cotatiei petrolului: Exxon +0,98% la 67,20 dolari, iar Chevron +1,04% la 63,90.

Si companiile din sectorul financiar au inregistrat cresteri: American Express +2,02% la 57,66, JP Morgan +0,89% la 47,53, Goldman Sachs +1,41% la 178,86 dolari.

Pe minus s-au situat actiunile Altria (-0,89% la 78,05 dolari), 3M (-0,79% la 75,20), Coca-Cola (-0,81% la 44,06) si Apple Computers (-1,1% la 73,81 dolari).

Alcoa, cel mai mare producator american de aluminiu a deschis sezonul raportarilor de rezultate trimestriale. A crescut 30 de centi la 28,29 dolari adica +1,07%, dar dupa inchiderea sesiunii de tranzactionare a publicat rezultatele financiare.

Desi acestea au fost aproape de doua ori mai bune decat cele de acum un an, totusi nu au fost la inaltimea estimarilor analistilor: venituri de 7,63 miliarde (fata de 7,75 miliarde estimari) si un castig pe actiune de numai 61 de centi, fata de 77 centi estimari. Ca urmare a cazut “after hours” peste 7% la 26,25 dolari.

Pretul contractului futures pe petrolul Crude (tranzactionat la NYMEX) a scazut drastic la 58,48 dolari pentru un baril, adica -2,47%, la cel mai mic nivel inregistrat din Februarie. Piata si-a dorit mult un plan concret al OPEC-ului de reducere a productiei dar, cel putin pentru moment, nu l-a obtinut.

In plus, estimarile referitoare la stocurile de petrol ne indica o crestere a acestora cu 800.000 de barili, din toate acestea rezultand de ce practic nimic nu a sprijinit cotatia.

Piata Forex a cunoscut astazi o sesiune cu fluctuatii importante. Dolarul a fost la mare cautare si a crescut fata de Euro la 1,2536, fata de yen-ul japonez la 119,68, fata de lira sterlina la 1,8537 si fata de francul elvetian la 1,2705.

Dolarul s-a intarit recent ca urmare a reasezarii portofoliilor marilor fonduri de investitii pe ideea unui nou traseu al economiei americane.

Atat datele despre somaj publicate recent, cat si declaratiile oficialilor FED au condus la ideea ca sansele unei slabiri accentuate a economiei se reduc foarte mult. In plus, scaderea pretului petrolului va ajuta cu siguranta la mentinerea turatiei motoarelor.

Prin urmare, probabilitatea ca FED-ul sa reduca dobanda de referinta in primul trimestru al anului 2007 s-a redus drastic in ultimele zile si de aici a provenit sprijinul acordat dolarului.

Calendarul de Miercuri cuprinde minutele sedintei FED din Septembrie precum si doua discursuri ale oficialilor FED: Susan Bies si Jeffrey Lacker. Reamintesc cititorilor ca acesta din urma s-a opus mentinerii unei dobanzi constante la dolar la sedintele FED din August si Septembrie, militand de fiecare data pentru ridicarea ei.

Cei cu pozitii long pe dolar pesemne ca isi vor “trage seva” din declaratiile domniei sale, dar nu trebuie sa uitam faptul ca zona 1,2510-1,2460 este o zona suport care “a tinut” in perioada Iunie-Iulie a acestui an…

Va voi tine la curent…