Romanii investesc tot mai multi bani in fondurile mutuale
In primele trei luni ale anului romanii au investit cu 35% mai multi bani in fonduri mutuale, unde se pot obtine intr-o luna castiguri cat intr-un an in comparatie cu clasicele depozite bancare. Banii bagati in fonduri mutuale au ajuns la cifra de 130 de milioane de euro la sfarsitul lui martie.
In consecinta, tot mai multe banci lanseaza asemenea fonduri, ultima fiind Bancpost, in timp ce BCR, BRD sau Banca Transilvania administreaza deja astfel de fonduri de investitii. Pe termen scurt se asteapta aparitia a cel putin patru noi fonduri deschise, pe lista aflandu-se si Raiffeisen Bank.
Fondurile deschise, crestere de active nete cu peste 35% in primul trim. 2006
Este cunoscut faptul ca pentru a analiza o investitie oarecare, este necesara prelucrarea performantelor obtinute pe o durata de timp concludenta, adica cel putin un an de zile, se arata intr-un comunicat al UNOPC, Uniunea Nationala a Organismelor de Plasament Colectiv.
Daca totusi privim evolutia industriei fondurilor mutuale in intervalul primului trimestru al acestui an, putem lesne observa ca in pofida corectiilor negative inregistrate succesiv in februarie si martie a.c. pe piata bursiera, industria fondurilor si-a continuat ritmul sustinut de dezvoltare impus inca din partea a doua a anului trecut.
Astfel si in luna martie au fost lansate doua noi fonduri deschise de catre EFG
Mutual Funds Management Romania S.A., unul denumit „Bancpost Plus” fond monetar si al doilea denumit „Bancpost Active Balnaced”, fond diversificat, ambele fonduri avand deja cote de piata importante. Pe langa lansarea acestor fonduri se adauga si primirea in randul UNOPC a unui nou mebru si anume S.A.I. Star Asset Management S.A.
care se gaseste in etapa finala a pregatirilor pentru lansarea a doua fonduri noi in perioada imediat urmatoare.
Exprimat in cifre, procesul de dezvoltare al industriei, coroborat cu performantele fondurilor consacrate deja, a inregistrat la finele trim.I. a.c. pe ansamblul fondurilor deschise (OPCVM), o crestere de active nete fata de 31.12.2005 cu peste 35,5%, iar pentru fondurile inchise, aceasta crestere a fost cu peste 18,3% in aceeasi perioada.
In luna martie a continuat procesul de consolidare a cotei de piata detinut de fondurile diversificate, care intr-un interval de un an, au reusit sa „detroneze” fondurile monetare, avand in prezent cea mai mare cota de piata si anume 37,8%.
Si fondurile de actiuni au mai adaugat cateva procente in plus la cota de piata detinuta, ajungad la finele lunii martie sa detina 22,3%. Chiar daca fondurile monetare sunt, ca marime a activelor, cu a doua cota de piata din industrie (27,5%), atat acestea cat si cele de obligatiuni si instrumente cu venit fix continua sa cedeze din cotele de piata detinute la finele anului 2005.
Putem astfel concluziona ca fondurile diversificate si cele de actiuni, au avut pe primul trimstru cea mai mare atractivitate.
Revenind la cifre, cresterea semnificativa a activelor nete in trim.I. a.c. se materializeaza pentru OPCVM intr-un volum de peste 459 mil. lei inregistrat la 31.03.06 sau peste 130 mil.€. Pentru fondurile inchise suma activelor nete era in aceasi perioada, de peste 115,7 mil.lei sau 32,8 mil.€.
Se remarca faptul ca in luna martie, cele mai mari cresteri de active nete se regasesc la fondurile deschise monetare cu 30,9% si cele diversificate cu 20,9%.
Un indicator extrem de important pentru evolutia unui fond pe termen lung il reprezinta intrarile nete de capital. Acest indicator se obtine din diferenta dintre volumul subscrierilor si cel al rascumpararilor calculat pe o anumita perioada.
Astfel si in luna martie volumul de intrari nete de capital a fost important si anume peste 13 mil. lei, ceva mai mic decat in luna anterioara si datorita nivelului ridicat de rascumparari inregistrat la categoria fondurilor monetare.
Faptul ca celelalte categorii de fonduri deschise au avut in genere intrari nete de capital apropiate de cele din luna anterioara, demonstreaza ca incet dar sigur, investitorii acestor fonduri au inceput sa invete ca rabdarea este una din calitatile cele mai importante si ca o evolutie negativa a pietei bursiere, chiar daca are efecte imediate si asupra fondurilor, pe termen lung aceste efecte sunt estompate de performantele realizate.
Indicele Fondurilor Mutuale –IFM- a inregistrat in luna martie, pe fondul unei inflatii de 0,21%, o depreciere de 1,41% (-138,3 puncte). In anul 2006, IFM a cunoscut o crestere de 1,09 puncte procentuale. Fata de perioada similara a anului precedent, indicele s-a apreciat cu 12,35%, pe fondul unei inflatii de 8,49% pe aceasi perioada. Pe ultimii 3 ani apreciere inregistrata a este de 60,42%.
Pe categorii de fonduri OPCVM, structura de portofoliu a suferit usoare corectii determinate si de evolutia instrumentelor detinute in portofoliile fondurilor, astfel:
-fondurile cu profil monetar au redus fata de luna anterioara, in medie cu circa 1,5%, atat ponderea certificatelor de trezorerie cat si cea a obligatiunilor insa au crescut usor ponderea disponibilitatilor.
-fondurile de obligatiuni si instrumente cu venit fix au redus expunerea medie pe obligatiuni de la 46,3% la 42,5%.
-fondurile din categoria celor diversificate au sporit in medie cu 3% ponderea certificatelor de trezorerie care reprezentau la 31.03.a.c. 13,2%, dar au redus ponderea actiunilor cotate de la 30,8% in medie, pana la 25,6% la finele lunii martie.
-fondurile de actiuni si-au majorat expunerile medii pe actiuni de la 58,1% in febr., la 59,7% la finele lui martie si in schimb au redus ponderea depozitelor si certificatelor de depozit de la 28% la 24,3%.
I OPCVM
Fondurile Monetare, peste rata lunara a inflatiei
La aceasta categorie numarul fondurilor a sporit la trei prin aparitia pe piata in cursul lunii martie a fondului Bancpost Plus. De remarcat faptul ca toate fondurile s-au aliniat la o performanta lunara similara si anume 0,4%. In luna martie FDI Simfonia 1 a avut de facut fata unui volum de rascumparari mai mare, fapt care i-a redus activul net cu 9,2%.
In schimb, FDI Stabilo isi conserva oarecum activul net, realizand o crestere lunara a acestuia de 0,4%.
Fondurile de Obligatiuni si Instrumente cu venit fix, crestere de active nete cu peste 10%
In cursul lunii martie, categoria fondurilor de obligatiuni si instrumente cu venit fix a inregistrat o crestere medie de active nete cu 10,7%, cu rezultat mult peste medie remarcandu-se FDI Tezaur a carui crestere de activ net a fost cu 68,6%.
Inafara de FDI BCR Clasic si FDI Europa Obligatiuni ale caror performante lunare au fost negative, celelalte fonduri au inregistrat in masa performante lunare peste nivelul inflatiei, cea mai mare fiind 0,6% realizata de FDI Orizont.
Pentru FDI Europa Obligatiuni, se impune mentiunea ca find un fond denominat in valuta, (EUR, RON dar si monedele din Polonia si Ungaria), este relativ volatil pe termene scurte.
Fondurile „Diversificate”- cu 37,6% detin cea mai mare cota de piata
La aceasta categorie, ponderea actiunilor cotate pe BVB detinute in portofoliile fondurilor fiind sensibil mai mare (25,6% medie fata de 3,4% medie la FDI de obligatiuni) evolutia pietei bursiere din februarie si martie, a adus pe termen scurt corectii pentru valoarea unitara a activului net la majoritatea fondurilor.
Astfel cu exceptia noului intrat in piata, FDI Bancpost Active Balanced, toate celelalte fonduri au inregistrat in luna martie corectii cuprinse intre -0,4% FDI Vanguard si -2,1% FDI Capital Plus. Cu toate acestea, majoritatea inregistreaza cresteri de activ net pornind de la 0,7% FDI Transilvania si pana la 18,4% FDI Integro.
Daca evaluam fondurile din aceasta categorie prin prisma intrarilor nete de capital, probabil contrar asteptarilor, se remarca faptul ca, exceptie de la regula find FDI Fortuna Clasic cu -23.073 lei intrari nete, toate celelalte au avut rezultate pozitive, dintre acestea remarcandu-se FDI Integro cu 2,67 mil.lei intrari nete si BCR Dinamic cu 1,4 mil.lei.
Pe ansamblul categoriei, nivelul subscrierilor in luna martie a fost de 11,5 mil.lei iar cel al rascumpararilor doar 5,3 mil.lei.
INTERVIURILE HotNews.ro