Mugur Isarescu: "Dobanzile se vor ajusta destul de repede. Pana se intorc romanii din vacanta se vor trezi cu dobanzile ajustate."

„Intarirea reglementarii si supravegherii financiare sau regandirea rolului institutional?” Pe aceasta tema au dezbatut Mugur Isarescu, Guvernatorul BNR, Gheorghe Pogea, Ministrul Finantelor Publice, Tudor Balta Vicepresedintele Comisiei de Supraveghere a Asigurarilor, Mircea Oancea, Presedintele Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private in cadrul unei conferinte organizate de Mediafax.

Mugur Isarescu – principalele declaratii:

Orice criza inseamna un stress-test implicit, cum raspunzi si cat de repede te grabesti.
Aspectul esential este redarea increderii; construirea programelor credibile este o componenta esentiala.
Am avut de multe ori severe probleme de credibilitate si a trebuit sa importam din strainatate.
In contextul actual, uitandu-ma si la calitatea dezbaterilor cred ca e bine sa vedem si partea buna a paharului: sunt 8 luni de la prabusirea Lehman Brother, suficient pentru un bilant despre cum au reactionat autoritatile romanesti.
Este esential sa credem ca avem programe si sa dam o viziune mediului de afaceri.
In octombrie a fost ales un guvern nou, s-a facut o schimbare dramatica a programelor comparativ cu ce se discuta inainte si in timpul alegerilor.
Nu este usor sa faci asa ceva.
A fost o perioada de mari incertitudini. Trebuie sa vedem la dimensiunea adevarata a ceea ce s-a intamplat inainte si dupa alegeri.
S-a reusit o performanta: sa scadem dobanzile si sa nu creasca cursul, in acelasi context al rapoartelor negative.
Piata monetara a revenit la normalitate.
Suntem in oarecare intarziere cu dobanzile de activ si de pasiv care reflecta un soc psihologic – au intrat in criza de lichiditati in octombrie.
A avut loc un fenomen de restructurare a datoriilor private pe termen scurt a Romaniei, cele care au condus la downgradari a ratingului Romaniei.
Procesul va continua pentru ca avem un acord cu bancile incheiat la Viena, intarit o luna mai tarziu la Bruxelles.
In aceasta dimineata a aparut o stire pe Bloomberg – ca Ungaria, Letonia, Romania conduc gruparea celor 8 tari care ar putea sa inceteze platile dupa ce s-au imbatat cu credite ieftine. Sa ne uitam la cine vorbeste… Aceste bucati de hartie uneori reflecta interese.
Aici se vorbeste de tari care au mari deficite externe. Noi ne-am corectat prea rapid. Urmatorul exemplu negativ privind Romania va fi despre faptul ca am corectat prea rapid.
In cei aproape 20 de ani de cand sunt in viata publica acest acord cu FMI a fost cel mai repede incheiat.
Un acord extrem de plicticos, nu-l mai citeste nimeni fiindca nu contine nicio bomba.
Usurinta cu care aceasta tara a tratat deficitul extern ar trebui sa ne dea de gandit.
In iesirile publice ale unor analisti se spunea ca deficitul vine si din supraincalzire, exces de consum, noi inca discutam de cresteri salariale de 50%. Aici agentile de ratig au avut dreptate.
Generozitatea capitalului strain s-a inrautatit, mai apar rapoarte din acestea negative.
S-a ridicat problema: de ce elibereaza BNR bani si ii ia guvernul. Nicio banca straina nu se arunca acum mai ales intr-o tara unde este o fractura intre infrastructuri si utilizatori.
Trebuie sa mai creasca rata de mortalitate ca sa intelegem aceasta fractura. Investitia publica, mai ales cea in infrastructura, este foarte benefica in aceasta perioada.
Daca luam din scaderea de 10-12% a consumului scaderea pretului la combustibil in perioada analizata, masinile care au scazut cu vreo 50-60% vanzarile, vanzari de plasme – care oricum se plafonau; scaderea consumului – daca exista, are o baza si se va relua, fara sa fie nevoie sa-l stimulam suplimentar.
Dobanzile se vor ajusta destul de repede. Nu cred ca vor sta 3-6 luni pana vor fi ajustate. Pana se intorc romanii din vacanta se vor trezi cu dobanzile ajustate.
Reluarea creditarii cu creditul in valuta este o drama pentru romani si nu cred ca bancile vor face aceasta greseala. Trebuie o combinatie echilibrata intre ce face statul si ce fac bancile.

Tudor Balta Vicepresedinte, Comisia de Supraveghere a Asigurarilor:

Sunt circa 200.000 de lucratori pe piata asigurarilor
Comisia de Supraveghere a declarat deja ca ia in calcul derularea in curand a unor stres-teste pe piata
Comisia pune acum accent pe rolul sau de supraveghere

Paul Miclaus, Vicepresedinte CNVM:

Masurile luate de CNVM s-ar putea sintetiza in urmatoarele zone: reducerea drastica a unor tarife pentru prestatia comisiei. Totusi nu s-a atins obiectivul ca aceasta reducere sa se regaseasca la investitor.
Comisia se afla intr-o reala diificultate in ce priveste executia bugetului sau.
Suravegherea CNVM este zilnica, lucru care face si mai dificila administrarea acestei perioade.
Nu inteleg tema intaririi supravegherii pietei de capital, ca si cum ea ar fi slaba si BNR-ul a luat niste masuri. Nu, ea este foarte buna, de aceea, nu suntem foarte iubiti.
Ne-am concentrat atentia pe imbunatatirea managementului riscului – cresterea fermitatii si vigorii in supraveghere; am inceput sa fim foarte aspri pe ceea ce inseamna control intern. Am inceput sa fim foarte duri la modul cum ne raportam la aceste persoane autorizate.
In atentia publicului international a revenit o veche disputa: este piata atat de fenomenala incat sa-si poata rezolva singura anumite probleme sau e nevoie de interventia autoritatilor?
Observand disfunctiile pietei, dar in contextul necesitatii dereglementarii sectorului din ultima perioada, retragerea autoritatilor a fost una din principalele cauze ale crizei financiare.

Mircea Oancea, Presedinte Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private

Raspunsurile Comisiei la criza:

– modificarea unor limite investitionale maxime si minime pentru tipurile de investitii ale fondurilor de pensii

– am adoptat niste norme de supraveghere si administrare speciala obligatorii in situatia in care un administrator nu mai poate sustine aceste active

– am adoptat noi reglementari in ce priveste evaluarea activelor – sa fie evaluate pe baza amortizarii liniare si nu a pretului pietei, pentru 4-5 ani

– am elaborat legea Fondului de Garantare, pana la sfarsitul anului, speram sa fie adoptata de Parlament

– am avut intalniri cu actionarii fondurilor de pensii – am cerut planuri de sustinere

– am evaluat impactul inghetarii contributiilor la Pilonul II.

Fondurile de pensii au beneficiat de o politica monetara cu dobanzi ridicate
S-a facut o reevaluare a rezervelor din provizioane
Fondurile de pensii au rol stabilizator in economie.